Фьючерсы – что это и как на них заработать

Инвестиции

На рынке ценных бумаг торговля ведется не только на товары, валюту или ценные бумаги, но и производные финансовые инструменты — например, на фьючерсы. В статье мы рассмотрим простыми словами, что такое фьючерс, как им торговать и каким особенностями обладает этот финансовый инструмент.

Что такое фьючерс

Что такое фьючерс
Фьючерс

Изначально фьючерс — это договор о покупке товара, услуги или актива в будущем по фиксированной цене. Он возник более 150 лет назад в Америке, а изначально такой договор применяли по отношению к продукции сельского хозяйства. Фьючерс оговаривает три вопроса:

  • Держатель фьючерса обязывается приобрести товар.
  • Оговаривается дата осуществления договора.
  • Оговаривается стоимость договора на момент исполнения.

Понятие фьючерсных контрактов

Фьючерсы нашли свое широкое применение в мире трейдинга. Стоит обратить внимание, что фьючерсы — это не ценные бумаги, а лишь обязательства по ценным бумагам. Поэтому в экономической литературе их называют производными финансовыми инструментами. Фьючерсный контракт — это вспомогательный термин, которое распространяет понятие фьючерса на мир биржевого трейдинга.

Фьючерсный контракт — это обязательство по покупке актива в определенную дату по заранее оговоренной цене. Фьючерс-сделки являются неплохим вариантом заработка, поскольку за счет спекуляции на таких контрактах можно заработать неплохую сумму. Фьючерсы, как и другие ценные бумаги, могут иметь свободное хождение — после выпуска их можно продать, купить, обменять и так далее.

Фьючерсный контракт видео

Польза фьючерсов

Торговля фьючерсами на рынке ценных бумаг — весьма выгодная стратегия заработка, поскольку она обладает множеством преимуществ:

  • Мощное и бесплатное кредитное плечо. При покупке фьючерса обычно оплачивается лишь гарантийное обеспечение сделки (обычно 10% суммы), которое потом возвращается покупателю или продавцу. Сравните эту ситуацию с акциями — при покупке акций кредитное плечо предоставляет брокер, а за свои услуги они могут брать вознаграждение.
  • Отсутствуют ограничения по короткой продаже. Де-факто фьючерс-контракты — это лишь договоренности относительно того, подорожает или подешевеет основной актив. Поэтому покупать или продавать фьючерсы можно в любой момент. В случае с акциями короткие торги также возможны, однако они должны быть согласованы с брокером.

Виды фьючерсов

Фьючерсные контракты бывают двух видов:

  • Поставочные. При таком подходе покупатель обязывается купить базовый актив на момент истечения срока действия фьючерса. Стоимость договора и дата его выполнения определяется заранее, а цена обычно выражается в валюте (рубли, доллары, евро + криптовалюты на некоторых биржах). После получения актива человек может распоряжаться им по своему усмотрению — например, он может сразу же продать его либо подождать, пока цена на него изменится. До истечения срока поставочный контракт можно перепродать любому игроку на бирже.
  • Расчетные. Объектом торгов становится не сам актив, а исход действия сделки на бирже. Сроки и стоимость контракта указываются также заранее, а оговариваются они исключительно в денежном эквиваленте. Де-факто происходит не одна, а две операции — по активу истекает срок исполнения, а после этого актив сразу же перепродается на рынке. В зависимости от исхода торгов возможно два случая. Первый случай — если стоимость актива упала ниже фьючерс-цены, то со счета человека списывается разница для компенсации финансовых потерь другой стороны. Второй случай — если стоимость актива поднялась выше фьючерс-цены, то человек получает прибыль в размере разницы цен. При этом человек никакие права на активы не получает вне зависимости от исхода своей сделки. До истечения срока сделки человек также имеет право перепродать договор.

Обратите внимание! Так как расчетные контракты не подразумевают покупку акций, поэтому их часто называют договорами-пари. В данной ситуации покупатель и продавец фьючерса де-факто делают ставку, как изменится цена актива со временем, а угадавшая сторона получает прибыль.

Кто выпускает фьючерсы

Заключить фьючерс-контракт может любой трейдер на открытой бирже ценных бумаг вне зависимости от того, владеет ли он правами на какую-либо ценную бумагу или нет. Единственное условие — актив, относительно которого идет речь, должен иметь свободное хождение и не иметь ограничений по продажам. Все остальное ложится на плечи трейдера, а на всех современных биржах есть инструменты, позволяющие составить и заключить фьючерсных контракт. Де-факто считается, что именно трейдер является человеком, который «выпускает» фьючерс-контракт в продажу.

Связано это с тем, что фьючерс-контракты являются не ценными бумаги, а вторичными обязательствами по ним. Сравните эту ситуацию с акциями или облигациями:

  • Акции выпускает на рынок коммерческая компания. Для этого есть различные инструменты — например, фирма может провести IPO или сразу зарегистрировать себя в качестве акционерного общества.
  • Облигации выпускают на рынок государства, которым нужны деньги на проекты. Выпуском облигаций занимаются Центральные банки в соответствии с местными законами о выпуске таких бумаг в оборот.

Как работает фьючерс

Чтобы разобраться с тем, как работают фьючерсные контракты, давайте рассмотрим один простой пример. Предположим, есть некоторая компания, скажем, «Россия-Бетон», у которой в свободном хождении на рынке есть акции. Вы заключили поставочный фьючерс-контракт с держателем акции, по которому обязываетесь купить 1 акцию компании через 3 месяца по цене 5000 рублей. Подобный контракт заключил и Ваш друг — только он заключил не поставочный, а расчетный фьючерсный контракт.

Итак, прошло 3 месяца и акции компании стали стоить 6000 рублей. Давайте узнаем, как это отразилось на Вас и на Вашем друге:

  • Поставочный контракт (Ваш случай). С Вашего счета будет списано 5000 рублей, а в Ваш портфель будет добавлена акция, фактическая стоимость которой 6000 рублей. Вы можете, например, продать ее на рынке — тогда получите прибыль 1000 рублей. Или повременить — чтобы перепродать ее потом, когда цена вырастет еще сильнее.
  • Расчетный контракт (случай Вашего друга). На счет Вашего друга придет прибыль в размере 1000 рублей (6000 рублей фактической цены минус 5000 рублей по контракту). При этом Ваш друг не получит в распоряжение акцию — де-факто она будет сразу продана на бирже по актуальной цене.

Обратите внимание! Вам и Вашему другу в примере выше вовсе необязательно держать контракт до его исполнения. Вы в любой момент времени можете продать его другому человеку, но не позднее даты его исполнения.

Торговля фьючерсами

А теперь давайте кратко рассмотрим вопрос того, где и как можно купить фьючерсные контракты.

Как и где купить фьючерсы

Фьючерс-контракты можно купить на любой открытой бирже, где происходит торговля ценными бумагами. На таких биржах имеется все необходимые программы и приложения, с помощью которых можно создать свой фьючерс-контракт и разместить его на торгах при необходимости. Примеры таких бирж — NASDAQ, биржа при Уолл-Стрит, Японская биржевая группа, Euronext, Лондонская фондовая биржа, Шанхайская, Гонконгская и другие.

Некоторые особенности таких площадок:

  • Для выхода на такие биржи понадобится открыть счет. К сожалению, на иностранных площадках россияне сделать этого не могут — поэтому им придется прибегнуть к помощи иностранных брокеров.
  • Для торговли придется не только открыть счет, но и пополнить его. Средняя стоимость договора составляет 100-200 долларов, поэтому для торговли понадобится сделать небольшие сбережения и внести их на счет.

Где купить частным лицам

В России частные лица могут купить фьючерсы на Московской или Санкт-Петербургской фондовой бирже, а также на более мелких площадках. Для регистрации понадобиться найти брокера. После этого нужно заключить с ним договор (можно онлайн), зарегистрироваться на бирже, создать свой профиль в соответствии с внутренними правилами площадки и пополнить счет. После этого нужно установить терминал — специальную программу, которая будет выводить данные по котировками активов и вспомогательную информацию.

Стратегия торговли

Чтобы получить прибыль, используйте различные стратегии:

  • По крайним точкам. При таком подходе нужно продавать фьючерсы, как только их цена начинает падать. А покупать новые ценные контракты, как только их цена начинает расти. Эта стратегия обладает средней эффективностью и сглаживает риски. Однако она не учитывает, что котировки могут резко меняться. Поэтому доходность по такой стратегии будет не слишком высокой.
  • По новым контрактам. В данном случае торговля ведется по фьючерсам, которые только недавно вышли на рынок. Стоят такие сделки обычно неплохую сумму, однако если повезет — Вы сможете хорошенько заработать. Минус этого подхода — желательно все же знать, по каким ценным бумагам ведутся торги, потому что можете прогореть.
Как торговать на срочном рынке видео

Плюсы и минусы торговли фьючерсами

Торговля фьючерсами обладает как плюсами, так и минусами для трейдера. Давайте сперва рассмотрим преимущества торговли этим финансовым инструментом:

Плюсы и минусы
Удобство торговли. Для ведения торгов Вам не понадобятся крупные суммы на счету, а при необходимости Вы сами может создать фьючерс-контракт. К тому же вам не понадобится кредитное плечо.
Небольшие риски. Практика показывает, что прибыль и убыток по расчетным фьючерсам является небольшой. Поэтому даже если Вы и прогорите, то общие убытки в целом будут небольшими.
Скромная прибыль. Фьючерсы не дают возможность получить крупную прибыль, поскольку они обычно работают с небольшими суммами. Если Вы крупный игрок с большим опытом, то Вам рекомендуется торговать непосредственно ценными бумагами - например, акциями или облигациями. А прибыль по фьючерсам будет незначительной.
Торговля фьючерсами - не инвестирование. При оформлении фьючерса Вы не получает прав, которые могут возникать в случае покупки основного актива. Например, Вы купили фьючерсный контракт по акциям - в таком случае Вы не будете считаться вкладчиком и не будет получать дивидендов.

Технические моменты

Чтобы повысить эффективность торговли, трейдеру понадобится выучить несколько экономических понятий:

  • Ликвидность — уровень спроса на фьючерс. Чем больше заявок на контракт, тем выше его ликвидность. Высокая ликвидность — залог того, что фьючерс будет расти в цене, а продать его можно в любой момент торгов.
  • Волатильность — уровень колебания цены. Чем выше волатительность, тем выше прибыль, но тем и больше риски — и наоборот. Начинающим трейдерам рекомендуется отдать предпочтение фьючерсам со средней волатильностью, поскольку они являются надежными.
  • Диверсификация — расширение перечня ценных бумаг в своем портфеле. Например, трейдер может купить сразу несколько фьючерсов, акции разных компаний, облигации и так далее. Главная цель диверсификации — снижение рисков в случае снижения спроса на один из активов.

Отличия фьючерса от акции — на чём лучше торговать

Как Вы поняли, фьючерсы по акциями достаточно сильно отличаются от самих акций. Давайте кратко рассмотрим отличия, а также узнаем, какому варианту покупки следует отдать предпочтение:

  • Если у Вас небольшая денежная сумма и Вы плохо разбираетесь в мире ценных бумаг, то отдайте предпочтение расчетным фьючерсам. Прибыль по ним невелика, однако и финансовые риски будут незначительными. Знание рыночной конъюнктуры будет большим плюсом, поскольку поможет Вам предугадывать котировку на активы.
  • Если у Вас значительная сумма и Вы неплохо разбираетесь в тонкостях рынка, то имеет смысл купить несколько акций. Чтобы защитить себя от возможного ущерба по колебания активов, рекомендуется сформировать так называемый портфель — то есть несколько акций от различных компаний.

Обратите внимание! Вы можете также вложить часть денег во фьючерсы по акциям, а другую часть — в сами акции. Этот подход в последнее время набирает популярность.

Маржа и финансовый результат

Финансовым результатом по фьючерсам называют разницу между его ценой на момент открытия и на момент закрытия биржи. Этот показатель следует отслеживать в динамике каждый день — в идеале он должны расти, но без сильных скачков (в противном случае может возникнуть кризис волатильности). Чем выше будет с каждый днем финансовый результат, тем выше будет итоговая маржа на момент продажи контракта. Кстати, если финансовый результат постепенно снижается — это хороший повод продать фьючерс, пока он не ушел в минус.

Заключение

  • Фьючерсный контракт — это договор на покупку актива по фиксированной цене на момент его исполнения. Торговля фьючерсами — весьма перспективная отрасль трейдинга, с помощью которой можно неплохо заработать.
  • Различают два вида контрактов. Поставочные фьючерсы — обязывают человека купить актив по результатам выполнения сделки. Расчетные фьючерсы — позволяют получить прибыль или убыток напрямую в зависимости от поведения актива.
  • Торговать фьючерсами можно на российских и иностранных биржах через брокера. Для торговли понадобится денежные вложения, чтобы открыть счет и приобрести контракт на бирже ценных бумаг.
  • У фьючерсов много плюсов — сравнительно небольшие риски, простота торговли, скромные начальные вложения. Однако они не подойдут для крупных опытных игроков — таким людям лучше отдать предпочтение акциям.
Что такое фьючерсы видео
Marina
Оцените автора
Инвестиции
Добавить комментарий